Как отмечалось выше, экономический цикл — это регулярные колебания уровня деловой активности (обычно представляемого национальным доходом), при которых за ростом активности следует ее снижение, сменяющееся следующим ростом.
Кривая представляет собой график объема производства с пиками В, Fи низшей точкой спада D. Промежуток времени между двумя точками, находящимися на одинаковых стадиях циклических колебаний, называется периодом цикла (от А до Ей от В до F). Амплитуда циклических колебаний определяется отклонением пика или низшей точки спада линии тренда, т.е. она равна расстоянию BG. Цикл можно разделить на две фазы: восходящую; нисходящую. При этом нисходящая фаза обычно бывает короче восходящей. Цикл может быть сходящимся (затухающим), расходящимся (взрывной цикл) и постоянным по амплитуде.
Фазы цикла и его движение
Митчелл, Самуэльсон и многие другие экономисты разделяют цикл на четыре фазы, из которых две наиболее важные называют периодами «экспансии» и «сжатия»1. Фаза экспансии приходит к концу и сменяется фазой сжатия на так называемой верхней поворотной точке, или «вершине». Точно так же фаза сжатия кончается и открывает путь экспансии на нижней поворотной точке, или точке «оживления». Таким образом, мы имеем довольно простую картину последовательной смены четырех фаз цикла. Отметим, что в настоящее время основное внимание уделяется не столько рассмотрению высокого или низкого уровня экономической активности, сколько динамическим аспектам повышения или понижения экономической активности.
Самуэльсон, обосновывая спады и подъемы в динамике цикла, пишет, что экономический цикл, подобно году, имеет свои сезоны (см. рис. 3.3).
На рисунке отражено движение цикла — циклическая экспансия следует за сжатием (процесс спада). Их разделяют поворотные точки, обозначающие качественное преобразование динамики цикла. Национальное бюро экономических исследований США отмечает эти фазы в экономической истории Америки и многих других стран. Не каждая вершина дает «процветание» в смысле низкой безработицы; но и низшие точки спада в современных условиях не всегда означают кризис — эти низшие точки спада ныне называют рецессией. Каждая фаза цикла переходит в другую, следующую за ней. При этом каждая характеризуется различными экономическими условиями и требует специального подхода2.
О численности циклов
Многие экономисты-аналитики, анализируя причины циклов как прошлых, так и современных, неизменно сталкиваются с задачей их «вычисления» и в целом приходят приблизительно к близким итогам относительно их численности, а также начальных пунктов их развертывания, движения по фазам и завершения (через «угасание» спада — депрессии к подъему и последующей рецессии). В то же время справедлива ссылка экономистов-теоретиков на то, что при расчете циклов (больших или коротких) необходимо принимать в расчет, какие именно циклы исследуются — короткие или длинные. Например, считается, что не возникает серьезных трудностей в определении больших циклов, продолжительностью 8—10 лет. При этом почти все согласны с тем, что конец 20-х гг. XX в. представлял собой период процветания (для развитых стран мира), а начало 30-х гг. — период депрессии. Точно так же, как период Второй мировой войны и короткое послевоенное время невозможно отнести к периоду процветания, который начался с конца 1950-х гг. и длится до настоящего времени (для населения развитых стран мира). Однако, несмотря на довольно распространенное мнение относительно того, что кризисы можно предугадать и описать, это положение представляется достаточно сомнительным: никто не предугадал азиатский кризис 1997 г. и даже мировой спад, начавшийся в конце 2000 г. и продолжавшийся до конца 2001 г.
По Хансену, в период с 1795 по 1937 г. Америка столкнулась с 17 большими циклами, их средняя продолжительность равнялась 8,35 года. За 130-летний период (1807—1937) было 37 малых циклов, их средняя продолжительность составляла 3,51 года. Помимо этой разновидности цикла существует понятие «длинные волны» — термин, под которым понимается цикл до 50 лет, введенный в оборот М. Туган-Барановским, а позже Н. Кондратьевым, автором теории «длинных волн». Вот что пишет Самуэльсон в этой связи: «Некоторые экономисты, рассматривая процесс с широкой исторической точки зрения, говорят об очень "длинных волнах", полный цикл которых охватывает примерно полстолетия»3. Приблизительно такие же количественные данные относительно циклов, исчисляемых с начала XIX в., приводятся и многими другими учеными-экономистами, изучающими проблемы мирового экономического развития.
Множественность теорий экономического цикла
Существует большое число самых разных подходов объяснения теории циклов. Проблема не в том, что они противоречат одна другой, — жесткого противоречия скорее всего не наблюдается. Исследователи этого вопроса, в целом верно отражая сущность и природу экономического цикла, на соответствующем этапе исторического развития страны делают ударение на разных составляющих цикла — ив этом их различие, хотя в самом описании цикла и его составных элементов точки зрения авторов в основном совпадают. Например, Самуэльсон пишет: «Когда нужно объяснить, почему изменяются уровни дохода, прилежный студент легко составит целый список теорий экономического цикла, которые уже насчитываются десятками»4. Действительно, таких теорий множество, и напомним, что, в частности, речь идет о следующих основных теориях цикла:
- денежной теории, объясняющей цикл экспансией и сжатием банковского кредита (Хоутри и др.);
- теории нововведений, объясняющей цикл использованием в производстве важных нововведений, таких, например, как железные дороги (Шумпетер, Хансен и др.);
- психологической теории, трактующей цикл как следствие охватывающих население панических (пессимистических) или, наоборот, оптимистических настроений (Пигу, Бэджгот и др.);
- теории недопотребления, усматривающей причину цикла в слишком большой доле дохода, идущей богатым и бережливым людям, по сравнению с тем, что может быть инвестировано (Гобсон, Форстер, Кэтчингс и др.);
- теории чрезмерного инвестирования, сторонники которой исходят из того, что причиной рецессии является скорее чрезмерное, чем недостаточное, инвестирование (Хайек, Мизес и др.)5;
- теории солнечных пятен (погодные условия; Джевонс, Мур).
Каждая теория кажется совершенно непохожей на другие. Но при внимательном их рассмотрении останется несколько сравнительно мало различающихся между собой объяснений цикла. «Многие из них отличаются друг от друга только тем, на чем делается главное ударение. Один полагает, что цикл есть, прежде всего, результат колебаний совокупных чистых инвестиций, тогда как другой предпочитает описывать цикл колебаний в темпе технических изобретений и нововведений, которые влияют на экономику через чистые инвестиции. Третий полагает, что создание депозитных денег нашей банковской системой вызывает такое расширение и сокращение инвестиционных расходов, которое порождает бум и крах.
Эти позиции выглядят как три различные теории, и во многих солидных учебниках под ними могут быть приведены имена трех разных авторов, однако, с нашей точки зрения, они выражают три разных аспекта одного и того же процесса. Отсюда не следует, что все теории цикла полностью совпадают и что между различными авторами нет определенных важных различий в точках зрения»6.
Внешние и внутренние факторы
При классификации различных теорий циклов их целесообразно разделить на две категории. Одни из них в основном являются экстернальными (внешними), другие — интернальными (внутренними).
Экстерналъные теории усматривают главные причины экономического цикла в колебаниях факторов, лежащих за пределами экономической системы: в солнечных пятнах, войнах, революциях и политических событиях, открытиях золотых месторождений, темпах роста населения и его миграции, открытиях новых земель и ресурсов и, наконец, в научных и технических открытиях и нововведениях.
Интернальные теории обращают внимание на механизм внутри самой экономической системы, который дает импульс самовоспроизводящемуся экономическому циклу, так что каждая экспансия порождает оживление и экспансию, и все это сплетается в квазирегулярную, повторяющуюся, бесконечную цепь7.
По-видимому, в современных условиях происходит все большее переплетение факторов внутреннего и внешнего порядка с точки зрения воздействия их на динамику цикла. Соответственно, современные объяснения природы цикла всё в большей мере отражают реальные процессы интернационализации и глобализации, происходящие как в национальной, так и мировой экономической системе. Это касается и цикла 1982—1991 гг., и последнего экономического цикла, начавшегося с подъема в мировой экономике в 1992 г. и завершившегося депрессией 2001 г.
Очевидно, с конца 2001 г. начался новый цикл в мировом экономическом развитии со свойственными ему особенностями, которые требуют детального анализа. В определенной мере эта задача решается и в данном учебнике.
Кейнсианский мультипликатор
Мультипликатор — это отношение изменения дохода к вызвавшему его исходному изменению расходов. Это отношение может быть определено следующей формулой:
где ΔY — изменение национального дохода, а ΔI — изменение «впрыскиваний» (injections). Например, если k = 2, то устойчивый (sustained) рост годового национального потока «впрыскиваний» (предположим, инвестиций) вызовет удвоенный рост годового потока национального дохода.
Действие мультипликатора может быть продемонстрировано последовательностью событий, происходящих вслед за первичным впрыскиванием. Рост инвестиций увеличивает доходы, которые, в свою очередь, частично расходуются на другие товары и услуги. А это означает, что их производители также получат выгоды от увеличения доходов и истратят их часть и то же самое, но уже с уменьшающейся суммой доходов будет происходить на каждой стадии. Очевидно, что окончательный прирост дохода будет определяться тем, сколько дохода поступит на каждую стадию, т.е. предельной склонностью к потреблению (marginal propensity to consume) участников последовательности событий. Таким образом, величина мультипликатора будет равна соотношению:
Другой подход к нахождению этого соотношения состоит в следующем. Поскольку сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к «утечке» (withdrawal) должна быть равна единице, мультипликатор записывают как единицу, деленную на предельную склонность к «утечке». Очевидно, что чем выше склонность к «утечке», тем меньше будет величина мультипликатора. В открытой экономике, в которой высока склонность к импорту, налогообложению и сбережению, мультипликатор будет меньше.
Кейнсианская концепция мультипликатора исходит из постулата, что неиспользуемые ресурсы, увеличивающие доход путем умножения размера первоначального «впрыскивания», немедленно вступают в действие при экзогенно определяемой цене. Мультипликатор является важнейшим свойством простой модели доходов-расходов.
Взаимодействие мультипликатора и акселератора
П. Самуэльсон разработал подход объяснения колебаний экономического цикла, в соответствии с которым базовым элементом колебаний выступает потребительская функция, на которую, соответственно, можно оказать воздействие через принцип акселератора (количество капитала). Основной анализ, сочетающий кейнсианскую потребительскую функцию и принцип акселератора, для объяснения самовозбуждаемого циклического механизма был осуществлен Самуэльсоном8. Харрод9 разработал аналогичную модель несколькими годами раньше.
Соответственно, циклический механизм на базе принципа акселератора раскрывается следующим образом:
где Kt — количество требуемого капитала в период /;
Ct — потребление;
v — постоянная.
В соответствии с принципом акселератора объем капитала пропорционален объему потребления. Следовательно, если потребление растет, то соответственно растет потребность в капитале и требуются инвестиции; это соотношение обычно представляется в следующем виде:
Взаимодействие мультипликатор—акселератор может быть продемонстрировано на простом примере. При этом предполагается, что имеются некоторые экзогенные инвестиции, что предельная склонность к потреблению (с) равна 0,6, а акселератор (v) равен 1. Обратите внимание, что
В качестве альтернативы кейнсианскому подходу к оценке инъекций используется мультипликатор базовых отраслей, рассчитывающий увеличение общей занятости, возникающее в результате увеличения занятости в базовых отраслях на основании того, что существует постоянная связь между базовой и общей занятостью. Оценки с использованием мультипликаторов базовых отраслей часто дают лучшие результаты, чем при использовании кейнсианских мультипликаторов, однако необходимо иметь в виду, что мультипликатор базовых отраслей наиболее полно отражает изменения, происходящие в течение относительно продолжительного периода времени, тогда как кейнсианский мультипликатор более эффективен в условиях краткосрочных изменений.
Распространенным является также использование регионального мультипликатора на базе описанного подхода. При этом использование регионального мультипликатора может быть расширено путем включения в него возможных влияний роста региональных доходов на инвестиции (как в модели акселератора) и перемещения в регион новых фирм. Включение этих эффектов позволяет создать то, что иногда называют супермультипликатором.
Простая модель акселератора—мультипликатора часто используется для демонстрации трехлетнего цикла деловой активности в экономике. При этом считается, что изменения запасов достаточно близки к схеме взаимодействия акселератора и мультипликатора.
Примечания
1. См.: Митчелл У.К. Экономический цикл: проблема и ее постановка, 1930; Самуэльсон П. Экономика. Т. 1.
2. Так, например, в период экспансии происходит «рост занятости, производства, цен, денежного обращения, заработной платы, нормы процента и прибыли. Противоположная картина имеет место в период сжатия». (Самуэльсон П. Экономика. Т. 1. С. 241.)
3. Самуэльсон П. Экономика. Т. 1. С. 242.
4. Там же. С. 244.
5. См.: Процветание и депрессия. М., 1960.
6. Самуэльсон П. Экономика. Т. 1. С. 244.
7. Там же С. 244.
8. См.: Interaction between the Multiplier Analysis and the Principle of Acceleration // Review of Economics and Statistics. 1939.
9. См.: The Trade Cycle. Oxford University Press. Oxford, 1936.