Главная    Карта сайта    Контакты    Поиск по сайту
EconBook.ru
 
Экономика Теория История Деньги Бизнес Финансы

Математика при работе на финансовом рынке

Главная Финансы Финансовый рынок Математика при работе на финансовом рынке
            0
Добавлено: Февраль 2016 года


У меня есть очень хорошая новость для тех, кто знает математику: она пригодится вам при работе на финансовом рынке. Однако если вы не знаете математику в объеме университетского курса, это не помешает вам зарабатывать. Правда, при условии, что вы не будете пользоваться методами, которых не понимаете. И уж конечно, не станете изучать математику, используя в качестве расходного материала собственные деньги. То есть если вы не знаете математики, то у вас есть два варианта. Первый — это ее изучить, и второй — ограничить себя с самого начала жесткими барьерами понимания собственных компетенций. Работать результативно вы можете в любом случае.

На рынке существуют цифры очевидные и не совсем. К очевидным можно отнести ряд количественных параметров, позволяющих быстро оценить привлекательность покупки той или иной акции.

Существует несколько широко используемых соотношений для оценок, которыми надо уметь пользоваться автоматически.

1. Отношение рыночной стоимости акции к прибыли, приходящейся на одну акцию. Еще его называют отношением или коэффициентом Р/Е. То же значение можно получить, отнеся рыночную капитализацию компании (т. е. суммарную стоимость всех акций компаний) к прибыли компании. Такой расчет позволяет выполнить прикидочную оценку, за сколько лет при тех же результатах деятельности бизнес окупается. Пусть прибыль на одну акцию (Е) составляет 10 единиц, а рыночная стоимость (Р) акции 100 единиц. Отношение Р/Е составляет 10 (100/10 = 10). То есть за десять лет бизнес окупается, если приобрести его долю по рыночной цене сегодня, при условии, что средняя прибыль в течение десяти лет будет составлять 10 единиц. Эта формула полезна для быстрой оценки, для сравнения компаний отрасли при принятии решения о вложении. Для разных отраслей Р/Е может значительно варьироваться. Иногда интерпретацию этого коэффициента связывают с тем, насколько высоко рынок, на котором обращаются данные акции, оценивает прибыль и перспективы компании. Высокий Р/Е будет обозначать, что инвесторы готовы платить много за акции сегодня в надежде на значительный рост в будущем.


Применяя формулу, важно помнить, что это — только один из методов оценки. Существует множество других параметров, которые могут иметь существенно больший вес при принятии решения об инвестировании.

2. Простые проценты. Если вы помещаете деньги на банковский депозит или покупаете облигации с процентными выплатами, то ваш доход будет определяться по совершенно очевидной схеме — формуле простых процентов:



где S — искомая сумма выплат; S0 — инвестируемая сумма; i — ставка выплат за период, обычно за год; n — количество выплат; если выплаты происходят ежегодно, то n численно равно количеству лет, в течение которых происходят выплаты.

3. Сложные проценты. То, что заработанный доход тоже можно пустить в оборот, существенно повышает эффективность вложений. Поэтому, конечно, всегда надо не только сравнивать абсолютные значения процентов, но и рассчитывать будущие суммы выплат в альтернативных вариантах, в зависимости от способа их начисления. Формула сложных процентов выглядит так:



где S — наращенная искомая сумма выплат (т. е. инвестируемая сумма плюс сумма выплат); S0 — инвестируемая сумма; i — ставка выплат за период, обычно за год; n — количество выплат, если выплаты происходят ежегодно, то n численно равно количеству лет, в течение которых происходят выплаты.


Рис. 4. Сравнение сумм выплат по ставкам простых и сложных процентов, ставка 12% годовых 
Рис. 4. Сравнение сумм выплат по ставкам простых и сложных процентов, ставка 12% годовых ➠
Сделаем расчет для конкретных данных. Пусть срок обращения средств составляет 3 года, ставка 24% годовых. Сумма вложений — $1000. Тогда искомая сумма выплат (в долларах) составит S = 1000 х (1 + 0,24)3= $1907.

Наиболее наглядно можно сравнение сумм выплат по простым и сложным процентам произвести графически (рис. 4 и 5).

Как видно из графиков на рисунках, в первый год при начислении процентов один раз в год результаты выплат одинаковы. С каждым годом доход, получаемый по схеме сложных процентов, все больше превосходит доход, получаемый по ставке простых процентов. Та же зависимость присутствует и в отношении величины ставки выплат. Действительно, накопленный доход к шестому году при ставке 24% годовых в 2,7 раза превысил накопленный доход при ставке 12%.

Рис. 5. Сравнение сумм выплат по ставкам простых и сложных процентов, ставка 24% годовых 
Рис. 5. Сравнение сумм выплат по ставкам простых и сложных процентов, ставка 24% годовых ➠
Существует и легкий способ для оценки суммы, начисленной от сложных процентов. Для того чтобы узнать приближенно, за какой срок инвестируемая вами сумма удвоится, нужно 72 разделить на процентную ставку, под которую вы собираетесь делать вложения. Например, если фонд, в который вы вложили деньги, платит 24% годовых, то сумма удвоится за три года (72/24 = 3). Сравним с точным расчетом, приведенным выше. Эта же формула применима и при расчете инфляционных потерь. Например, при уровне инфляции 12% в год каждые 6 лет деньги, лежащие дома в тумбочке, будут обесцениваться в 2 раза (72/12 = 6).

Дивидендный выход. Этот показатель характеризует дивидендную политику компании. Определяется как отношение дивидендов к прибыли, остающейся в распоряжении акционеров. Обычно дивиденд выплачивается в размере до 3% от рыночной стоимости акции Дивидендный выход показывает, какая часть прибыли будет реинвестирована, т. е. пойдет на развитие компании, а какая — изъята из оборота и передана инвестору. Можно сказать, что реинвестируемая часть практически будет работать по формуле сложных процентов. Поэтому в общем случае инвестору, нашедшему стабильно развивающуюся компанию, выгоднее, чтобы его деньги работали в компании. Высокие дивидендные выплаты существенно уменьшают реинвестируемый капитал компании.
Еще одна полезная характеристика — собственный капитал на одну акцию. Сравнение этого показателя с рыночной стоимостью акции дает инвестору представление о том, как соотносятся собственный капитал компании с его рыночной ценой.

Источник: «Финансовый рынок за полчаса», С. Шевцова, 2006
БЫЛА ЛИ ПОЛЕЗНА ВАМ ИНФОРМАЦИЯ?
0
ПРЕДЫДУЩИЕ СТАТЬИ
Продвинутые техники более эффективных инвестиций
Способы заработка на рынке
Какими показателями руководствоваться при выборе активов
Инструменты финансового рынка
Приходим на рынок за доходом как инвесторы и за деньгами как компании
СЛЕДУЮЩИЕ СТАТЬИ
Инфраструктура финансового рынка
Источники информации на финансовом рынке
Технологии заработков на финансовых рынках
Еще раз о срочном рынке
Функции срочного рынка
Оценка стоимости срочных контрактов
Опционы как инструмент для людей разумных
Операции маржинального кредитования
Избегайте плохих рынков, запомнив их признаки
Акции как единственный способ обыграть инфляцию




ССЫЛКА НА ЭТУ СТАТЬЮ В РАЗЛИЧНЫХ ФОРМАТАХ
HTMLBB CodeText


КОММЕНТАРИИ ПОСЕТИТЕЛЕЙ

Пока нет комментариев. Пишите смело!


Сколько будет 22 + 31 =

       



Подразделы сайта Все статьи раздела Финансовый рынок Философия богатства Трейдинг Волатильность
 
Спасибо за поддержку
  • Https://safetradebinaryoptions.com/ru/crypto-obzory/otzyv-coinmama-obzor/

    https://safetradebinaryoptions.com/ru/crypto-obzory/otzyv-coinmama-obzor/ Safetradebinaryoptions.com

    safetradebinaryoptions.com

  • Http://hozyaystvennoff.by/obuv

    http://hozyaystvennoff.by/obuv для желающих купить рабочую обувь в минске.

    hozyaystvennoff.by

Похожие статьи Источники информации на финансовом рынке Финансы: Финансовый рынок О рынке и конкуренции. Проблема обмена двух товаров друг на друга Теория: Обмен товаров Способы заработка на рынке Финансы: Финансовый рынок Еще раз о срочном рынке Финансы: Финансовый рынок Что делают богатые люди на российском фондовом рынке Финансы: Философия богатства Как начать работать на рынке Финансы: Философия богатства Равновесие на мировом рынке: спрос и предложение Экономика: Международная Необходимость равновесия на мировом рынке капитала Экономика: Инвестиции Признаки и содержание законов кредита Теория: Кредиты Элементы и признаки банковской системы Бизнес: Банки Избегайте плохих рынков, запомнив их признаки Финансы: Финансовый рынок Понятие и основные признаки мирового рынка Экономика: Международная О факте индустрии и прикладной политической экономии Экономика: Политическая экономия Методы, инструменты денежно-кредитной политики и особенности их применения Теория: Кредитная политика
 
Социальные кнопки
 
EconBook.ru © 2015 • Связь с администрацией • Поиск на сайте • Карта сайта

Экономика • Теория экономики • История экономики • Деньги • Бизнес • Финансы