Главная    Карта сайта    Контакты    Поиск по сайту
EconBook.ru
 
Экономика Теория История Деньги Бизнес Финансы

Некоторые особенности движения международных потоков капитала

Главная Экономика Инвестиции Некоторые особенности движения международных потоков капитала
            0
Добавлено: Июль 2016 года


Известно, что общий отток инвестиционного капитала приблизительно соответствует притоку, что естественно. Однако вряд ли является естественным значительное превышение оттока капитала из конкретной группы развивающихся стран в течение длительного периода, по сравнению с его притоком. Очевидно, причины этого таятся как в сфере экономической, так и в области политической: а) недостаточные условия для прибыльного функционирования частного капитала, б) общая политическая нестабильность регионов.

При этом миграция международной нестабильности — это также отражение растущей взаимозависимости национальных государств не только в сфере экономики, но и во всех других областях жизни. В собственно экономической сфере процессы роста взаимозависимости проявляются как в области экспорта и импорта товаров и услуг, так и (в растущей степени) в области производства, о чем свидетельствует динамичный рост объемов экспорта капитала. Как показано в предыдущих таблицах, объем производительного капитала, вывезенного за границу в форме ПИИ, увеличился с 51 млрд долл. в 1945 г. до 1,1 трлн долл. в 2000 г.; затем резко снизился в условиях депрессии в 2001 г., составив 650 млрд долл.; новый рост зарегистрирован в 2003—2005 гг., составив 1 трлн долл. (на конец последнего года).

Экспорт финансового капитала является главным источником создания так называемого «международного товара», т.е. продукции, реализованной зарубежными филиалами транснациональных корпораций. Сначала 1970-х гг. объем этой части международного товарообмена превышает объем мировой торговли, составляя в начале XXI столетия около четверти ВВП развитых стран.

Важная форма транснационализации национальных экономик в области производства — это межфирменная кооперация, когда отдельные юридически самостоятельные предприятия разных стран устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической и подетальной специализации. В отличие от первой формы, где увязка в области производства происходит путем межфирменной кооперации в рамках транснационального капитала, предприятия во втором случае являются юридически самостоятельными, но технологически взаимозависимыми. Они становятся звеньями того же технологического процесса, который проходит в международном масштабе. Экспорт капитала, который уже в момент своего возникновения стремился завоевать монопольное положение в добывающей промышленности отсталых стран и использовать относительный избыток капитала за границей с целью достижения наибольшей прибыли, после Второй мировой войны получил дополнительные стимулы и приобрел новые формы. Об этом свидетельствуют приведенные ниже диаграммы движения инвестиционных потоков в 1960—2004 гг.


Две кривые движения инвестиционного капитала за длительный временной период (1960—2004) показывают неустойчивость общей инвестиционной ситуации с начала XXI столетия. Интересно и то обстоятельство, что к концу XX столетия объемы видов инвестиционного капитала и ПИИ стали выравниваться, приблизившись к отметке 2 трлн долл. В 2001—2002 гг. наблюдалось серьезное падение, но в 2003—2005 гг. специалисты отметили новое и довольно значительное увеличение инвестиций, что, собственно, вполне закономерно, в противном случае не происходил бы рост мировой экономики.

Сильными стимулами для экспорта капитала являются, соответственно, производственно-экономические факторы. Промышленно развитые страны стремятся перемещать в развивающиеся страны (и страны с переходной экономикой) такие производственные мощности, которые в значительной степени ведут к загрязнению окружающей среды. Эта тенденция стала проявляться в наиболее отчетливых формах в 1970—1980-е гг. и укрепилась в 1990-х гг., когда стала стремительно развиваться экспансия капитализма по всему миру. После глубокого спада в 2001—2002 гг. тенденция возобновила свое действие.

Строительство производственных мощностей за границей позволяет обойти систему внешней экономической защиты страны и прочно укорениться в структуре рынка и производства данной страны. Это создает более стабильную и прочную базу для овладения зарубежными рынками, чем экспорт товаров, который легче регулировать с помощью таможенных и других ограничений. Далеко не в последнюю очередь вывоз капитала обусловлен высоким уровнем производительных сил, дальнейшее развитие которых в современных условиях требует более высокой концентрации ресурсов и капитала, более глубокой увязки и использования научно-технических достижений как на национальном, так и на международном уровне. Путем координации поступления отдельных капиталов удается преодолеть его нехватку в разных частях мирового рыночного хозяйства. А это, в свою очередь, создает более широкий простор для развития производительных сил, хотя реализуются они не в полном объеме и неравномерно усиливают континентально-региональные диспропорции.


Одним из наиболее значительных факторов наряду с мотивом прибыли стало нараставшее с 1960-х гг. ускорение темпов экономического роста мировой экономики. Ускоренные темпы экономического роста оказывали давление на динамику внутренних ресурсов накоплений, нехватка которых проявлялась в давлении на импорт капитала из других стран. После Второй мировой войны в некоторых экономически развитых странах долгое время существовала нехватка финансовых ресурсов, смягчавшаяся поступившими к ним зарубежными источниками. Эта нехватка явилась причиной того, что страны, наиболее пострадавшие от войны (ФРГ, Италия, Япония и др.), позднее приступили к экспорту капитала. В послевоенные годы, вплоть до середины 1950-х гг., практически единственным экспортером капитала были США. Лишь во второй половине 1950-х гг. экспорт капитала стал заметным фактором роста и в других промышленно развитых странах, а затем к ним присоединились и некоторые из нефтедобывающих государств Персидского залива.

Давление на экспорт капитала оказывают и развивающиеся страны, стремящиеся получить внешние источники накопления и таким образом ускорить темпы своего экономического роста. Перемещение части производственных мощностей за границу посредством прямых инвестиций в то же время мотивировалось стремлением экономически развитых стран получить под свой контроль регионы со стратегическим сырьем, но на собственной экономической базе, втягивая эти страны в глобальную систему мирового рынка.

Сравнение объемов инвестиционного капитала


Аналитики докладов по ПИИ ЭКОСОС и ЮНКТАД справедливо указывают на то обстоятельство, что «одна из опасностей», которая подстерегает анализирующих политику исследователей, состоит в вынесении заключений на основе ошибочных данных и последующей разработке неверных рекомендаций в области политики. Самые элементарные заключения, к которым стремятся прийти исследователи, анализирующие инвестиции в конкретной стране (например, относительно величины объема инвестиций — растет он или сокращается), сделать далеко не просто. Аналитику не следует полагаться исключительно на совокупные данные о той или иной стране в абсолютном выражении в силу несопоставимости масштабов охвата1.


Исходная рабочая гипотеза для анализа инвестиционной политики — допущение того, что основные макроэкономические данные по инвестициям в любой стране являются неполными. Данные об инвестициях, включаемые в национальные счета, обычно собираются на основе информации, поступающей из организованных секторов экономики, т.е. от юридически оформленных предприятий, профессиональных ассоциаций и государственного сектора. Иногда также подготавливаются оценки по остальной части экономики, т.е. неорганизованному сектору. Неорганизованный сектор имеется в экономике любой страны, и в развитых странах считается, что его удельный вес в экономической активности относительно невелик. Однако в некоторых случаях, в первую очередь в развивающихся странах и странах с переходной экономикой, на неорганизованный сектор экономики может приходиться значительная доля валового объема производства и инвестиций.

Во многих развивающихся странах неорганизованный сектор экономики может быть построен на основе простого воспроизводства и играть лишь маргинальную роль в контексте более широкой рыночной экономики. Можно ожидать, что, как и оценки объема производства, оценки объема инвестиций в основной капитал в этом секторе простого воспроизводства также являются заниженными, поскольку учетные органы не регистрируют данные по ним. Специалисты предупреждают исследователя в отношении того, что данные об инвестициях в постоянных ценах по многим странам должны рассматриваться лишь как весьма приблизительное указание на фактический реальный объем капиталовложений. Однако и довольно ненадежных данных по иным государствам часто не имеется. В таких случаях экономисты (и сотрудники официальных учреждений) вынуждены использовать вместо них показатели объема инвестиций в текущих цепах, которые дают некоторое представление о величине затрат, но не позволяют узнать что-либо о количестве приобретенных инвестиционных товаров. В условиях высоких темпов инфляции такие статистические данные толковать практически невозможно. В любом случае экономисты обычно стремятся избегать использования чисто стоимостного валового показателя путем нормализации стоимостных показателей, например посредством выражения их какдоли ВВП, при этом и ВВП, и нормализуемый показатель исчисляются в этом случае в текущих ценах.


Показатель соотношения объема инвестиций и ВВП позволил бы получить достаточное представление о динамике не поддающегося количественной оценке объема инвестиций в том случае, если бы средние цены на товары и услуги, из которых складывается ВВП, изменялись параллельно со средними ценами на инвестиционные товары; однако нет оснований полагать, что это будет иметь место в действительности. Например, если та или иная страна девальвирует свою валюту в условиях, когда инвестиционные товары в основном импортируются, то цены на эти товары (инвестиции) могут возрасти в большей степени, чем цены на другие компоненты ВВП, в результате чего расчетный показатель соотношения объема инвестиций и ВВП в номинальном выражении повысится даже в том случае, если объем инвестиций не изменится.

Многие трудности, с которыми сталкиваются при анализе динамики инвестиций, возникают и при сопоставительном анализе показателей инвестиций в разных странах. Иначе говоря, существуют неизбежные проблемы с индексами. Действительно, результаты обследований цен в широком круге стран показывают, что в сравнении с другими компонентами ВВП инвестиционные товары в развивающихся странах являются более дорогостоящими, причем они тем дороже, чем беднее страна. Так, в 12 бедных странах (из выборки в 60 стран) доля инвестиций в ВВП составляла 21%, когда в расчетах использовались фактические внутренние цены, и лишь 13%, когда использовались средние цены по всей выборке стран. В 14 же самых богатых странах доля инвестиций во внутренних ценах составила около 24% ВВП, а в средних ценах — около 26% ВВП. Решением проблемы в данном случае необязательно должно быть проведение сопоставления на основе среднемировых цен. Поскольку в среднемировом показателе чрезвычайно велик удельный вес развитых стран, пересчет их инвестиционных расходов в общие цены не приводит к значительному изменению доли их инвестиций в ВВП по сравнению с расчетами на основе внутренних цен. Однако для развивающихся стран с низким уровнем дохода так называемые общие цены отнюдь не являются действительно общими. Поэтому не совсем ясно, как следует толковать значительное снижение доли инвестиций в ВВП бедных стран при пересчете данных по ним в общих мировых ценах. Этот вопрос становится особенно актуальным, когда происходит общий спад инвестиций в мировой экономике, как это произошло в 2001 г. — глобальные ПИИ сократились с 1,492 трлн долл. в 2000 г. до 735 млрд долл. в 2001 г., из которых 503 млрд поступили в развитые страны, 205 млрд — в PC и 27 млрд долл. пришлось на переходные страны Центральной и Восточной Европы; на 49 наименее развитых стран мира пришлось всего 2% мировых ПИИ.

Иными словами, как межстрановые сопоставления инвестиционных расходов, так и анализ их динамики сопряжены со значительными проблемами, которые связаны с индексами и по своей природе неразрешимы. Поэтому аналитик не стал бы спешно делать далеко идущие выводы на том основании, что, скажем, в конкретной стране доля инвестиций ВВП составляет 21% при расчете на основе национальных данных и лишь 10% при расчете на основе международных цен. Вместо этого, полагают специалисты, было бы целесообразно изучить структуру инвестиционных расходов, определить долю новых капиталовложений и капиталовложений в целях замены устаревшего основного капитала, последствия инвестиций с точки зрения расширения мощностей и роста производительности груда и т.д.

Примечания


1. См.: Обзор мирового экономического и социального положения. ЭКОСОС ООН, 1996. С. 134.

Источник: «Мировая экономика и международные экономические отношения», Часть I, 2006
БЫЛА ЛИ ПОЛЕЗНА ВАМ ИНФОРМАЦИЯ?
0
ПРЕДЫДУЩИЕ СТАТЬИ
Мегаблоки: иллюстрация финансовой глобализации
ПИИ и индекс транснациональности экономики страны
Страновая концентрация прямых иностранных инвестиций
ТНК: формирование международного производства, вывоз капитала, товаров и услуг
Приток и отток ПИИ в регионы мира: аналитический обзор
Природа международного движения капитала
Политика развитых государств в отношении иностранной рабочей силы
Иммигранты из развивающихся стран
Международные правовые нормы в области трудовой миграции
Понятие и содержание международной трудовой миграции рабочей силы
СЛЕДУЮЩИЕ СТАТЬИ
Необходимость равновесия на мировом рынке капитала
Формы международного движения капитала. Структура капитала
Переориентация ПИИ на сектор услуг
Офшорные операции по предоставлению услуг
Повышение роли государства в международной инвестиционной политике
Теория и содержание экономической интеграции
Современные тенденции регионализации
Базовые положения теории интеграции
Многообразие форм интеграции
Европейские интеграции




ССЫЛКА НА ЭТУ СТАТЬЮ В РАЗЛИЧНЫХ ФОРМАТАХ
HTMLBB CodeText


КОММЕНТАРИИ ПОСЕТИТЕЛЕЙ

Пока нет комментариев. Пишите смело!


Сколько будет 45 + 33 =

       



Краткое оглавление Сравнение объемов инвестиционного капитала Примечания
 
Подразделы сайта Все статьи раздела Микроэкономика Политическая экономия Международная Экономика стран Инвестиции Население и труд Интеграция Европейский союз
 
Спасибо за поддержку
  • Https://safetradebinaryoptions.com/ru/tekhnicheskiy-analiz-i-binarnyye-optsiony/

    https://safetradebinaryoptions.com/ru/tekhnicheskiy-analiz-i-binarnyye-optsiony/

    safetradebinaryoptions.com

Похожие статьи СНГ: особенности движения к формированию капиталистической экономической системы Экономика: Экономика стран Природа международного движения капитала Экономика: Инвестиции Особенности и факторы мировой экономики и международных экономических отношений начала XXI столетия Экономика: Международная Формы международного движения капитала. Структура капитала Экономика: Инвестиции Особенности налично-денежной эмиссии в России Деньги: Обращение денег Особенности инфляции в России Деньги: Стоимость денег Стадии движения кредита Теория: Кредиты Тенденции в развитии кредитных отношений и их особенности в России Теория: Кредиты Особенности ссудного процента в современной России Теория: Кредиты Особенности деятельности банка России Бизнес: Банки Особенности коммерческого банка как субъекта экономики Бизнес: Банки Методы, инструменты денежно-кредитной политики и особенности их применения Теория: Кредитная политика Общая характеристика и особенности развития развивающихся стран Экономика: Экономика стран Задачи модернизации арабских стран: особенности их решения Экономика: Экономика стран
 
Социальные кнопки
 
EconBook.ru © 2015 • Связь с администрацией • Поиск на сайте • Карта сайта

Экономика • Теория экономики • История экономики • Деньги • Бизнес • Финансы